Edellä 1 momentin 2 kohdassa tarkoitettua julkistamista koskevaa vaatimusta ei sovelleta, jos sijoituspalveluyrityksen yhtiökokouksessa edustamien kaikkien osakkeenomistajien välisissä sopimusjärjestelyissä ei anneta lupaa siihen, että sijoituspalveluyritys äänestää niiden puolesta, elleivät osakkeenomistajat anna tästä nimenomaisia äänestysmääräyksiä esityslistan vastaanottamisen jälkeen.

Edellä 1 momentissa tarkoitetun sijoituspalveluyrityksen on noudatettava mainitussa momentissa säädettyä ainoastaan sellaisen yrityksen osalta, jonka osakkeita on otettu kaupankäynnin kohteeksi säännellyllä markkinalla ja ainoastaan niiden osakkeiden osalta, joihin kuuluu äänioikeuksia. Lisäksi edellytetään, että sijoituspalveluyrityksellä suoraan tai välillisesti oleva äänioikeuksien osuus ylittää kynnysarvon, joka on 5 prosenttia kaikista yrityksen liikkeeseen laskemiin osakkeisiin kuuluvista äänioikeuksista.

Äänioikeudet on laskettava kaikkien niiden osakkeiden perusteella, joihin kuuluu äänioikeuksia, vaikka kyseisten äänioikeuksien käyttö keskeytettäisiin.

Sijoituspalveluyrityksen tai kolmannen osapuolen tuottaman sekä sijoituspalveluyrityksen tai sen asiakkaan käyttämän tai sille jaellun tutkimuksen on oltava tasapuolista ja selkeää, eikä se saa olla harhaanjohtavaa. Tutkimuksen on oltava selvästi tunnistettavissa tutkimukseksi tai vastaavaksi edellyttäen, että se täyttää Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2014/65/EU täydentämisestä sijoituspalveluyritysten toiminnan järjestämistä koskevien vaatimusten, toiminnan harjoittamisen edellytysten ja kyseisessä direktiivissä määriteltyjen käsitteiden osalta annetussa komission delegoidussa asetuksessa (EU) 2017/565 tutkimukselle asetetut edellytykset.

Sijoituspalveluyrityksen, joka tarjoaa omaisuudenhoitoa tai muuta sijoitus- tai oheispalvelua, on varmistettava, että sen asiakkailleen jakelema tutkimus, jonka liikkeeseenlaskija on maksanut kokonaisuudessaan tai osittain, merkitään liikkeeseenlaskijan rahoittamaksi tutkimukseksi ainoastaan, jos se on tuotettu liikkeeseenlaskijan rahoittamaa tutkimusta koskevia rahoitusvälineiden markkinat -direktiivin 24 artiklan 3 c kohdassa tarkoitettuja EU:n käytännesääntöjä noudattaen.

Sijoituspalveluyrityksellä, joka tuottaa tai jakelee liikkeeseenlaskijan rahoittamaa tutkimusta, tulee olla käytössään organisaatiojärjestelyjä, joilla varmistetaan, että 2 momentissa tarkoitettu tutkimus tuotetaan 2 momentissa mainittuja käytännesääntöjä noudattaen ja että siinä noudatetaan mitä 1, 2 ja 4 momentissa säädetään.

Liikkeeseenlaskijan rahoittamaksi tutkimukseksi merkityn tutkimuksen etusivulla on ilmoitettava selkeästi ja näkyvästi, että se on laadittu 2 momentissa mainittujen käytännesääntöjen mukaisesti. Kaikki muu liikkeeseenlaskijan kokonaan tai osittain maksama tutkimusaineisto, jota ei ole laadittu mainittuja käytännesääntöjä noudattaen, on merkittävä markkinointiviestinnäksi.

Finanssivalvonta voi toteuttaa tarvittavat toimenpiteet sen tarkistamiseksi, että sijoituspalveluyrityksellä on käytössään organisaatiojärjestelyt sen varmistamiseksi, että sijoituspalveluyrityksen tuottama tai jakelema liikkeeseenlaskijan rahoittama tutkimus on tuotettu 2 momentissa mainittuja käytännesääntöjä noudattaen.

Finanssivalvonta voi keskeyttää sijoituspalveluyrityksen toimesta tapahtuvan sellaisen liikkeeseenlaskijan rahoittaman tutkimuksen jakelun, jota ei ole tuotettu 2 momentissa mainittuja käytännesääntöjä noudattaen.

Jos sijoituspalveluyrityksen jakelemaa liikkeeseenlaskijan rahoittamaksi tutkimukseksi luokiteltua tutkimusta ei ole tuotettu 2 momentissa mainittuja käytännesääntöjä noudattaen, Finanssivalvonta voi antaa yleisölle varoituksia siitä, että kyseistä tutkimusta ei ole tuotettu mainittuja käytännesääntöjä noudattaen.

Joka sijoituspalveluyrityksen tai sen kanssa samaan sijoituspalvelukonsolidointiryhmään kuuluvan yrityksen, sijoituspalveluyritysten yhteenliittymän taikka sijoituspalveluyrityksen asiamiehen tai muun sijoituspalveluyrityksen lukuun toimivan yrityksen toimielimen jäsenenä tai varajäsenenä tai niiden palveluksessa taikka niiden toimeksiannosta tehtävää suorittaessaan on saanut tietää sijoituspalveluyrityksen tai sen kanssa samaan sijoituspalvelukonsolidointiryhmään tai rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnasta annetussa laissa (699/2004) tarkoitettuun ryhmittymään kuuluvan yrityksen asiakkaan tai muun sen toimintaan liittyvän henkilön taloudellista asemaa tai yksityisen henkilökohtaisia oloja koskevan seikan taikka liikesalaisuuden, on velvollinen pitämään sen salassa, jollei se, jonka hyväksi vaitiolovelvollisuus on säädetty, anna suostumustaan sen ilmaisemiseen. Suostumuksesta tulee käydä ilmi, että se on annettu vapaaehtoisesti ja nimenomaisesti tietoisena siitä, mihin tarkoituksiin tietoja voidaan käyttää ja luovuttaa. Suostumuksen voi milloin tahansa peruuttaa. Salassa pidettäviä tietoja ei saa myöskään antaa sijoituspalveluyrityksen yhtiökokoukselle eikä kokoukseen osallistuvalle osakkeenomistajalle.

Det krav på offentliggörande av information som avses i 1 mom. 2 punkten tillämpas inte, om de avtalsmässiga arrangemangen för alla aktieägare som företräds av värdepappersföretaget vid bolagsstämman inte ger värdepappersföretaget tillstånd att rösta på deras vägnar såvida inte aktieägarna ger uttryckliga röstningsorder efter att ha mottagit dagordningen för mötet.

Det värdepappersföretag som avses i 1 mom. ska iaktta bestämmelserna i det momentet endast avseende sådana företag vars aktier har tagits upp till handel på en reglerad marknad och endast avseende de aktier som medför rösträtt. Dessutom förutsätts det att andelen rösträtter som värdepappersföretaget innehar, direkt eller indirekt, överstiger tröskelvärdet på fem procent av alla rösträtter som är knutna till de aktier som företaget emitterat.

Rösträtterna ska beräknas på grundval av alla aktier som medför rösträtt även om utövandet av rösträtterna tillfälligt har upphävts.

Analyser som har tagits fram av värdepappersföretag eller av tredje part och som används av eller distribueras till värdepappersföretag eller deras kunder ska vara opartiska, tydliga och inte vilseledande. En analys ska lätt kunna identifieras som en analys eller liknande, förutsatt att analysen uppfyller villkoren för analyser enligt kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/565 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU vad gäller organisatoriska krav och villkor för verksamheten i värdepappersföretag, och definitioner för tillämpning av det direktivet.

Värdepappersföretag som tillhandahåller portföljförvaltning eller andra investeringstjänster eller sidotjänster ska säkerställa att den analys som de distribuerar till kunder och som en emittent helt eller delvis betalar för ska märkas som emittentsponsrad analys, om den är framtagen i överensstämmelse med Europeiska unionens uppförandekod för emittentsponsrad analys som avses i artikel 24.3c i direktivet om marknader för finansiella instrument.

Värdepappersföretag som tar fram eller distribuerar emittentsponsrade analyser ska ha inrättat arrangemang som gäller organisationen för att säkerställa att sådana analyser som avses i 2 mom. tas fram i överensstämmelse med den uppförandekod som avses i 2 mom. och att bestämmelserna i 1, 2 och 4 mom. iakttas i analysen.

På framsidan av analyser som är märkta som emittentsponsrad analys ska det tydligt och väl synligt anges att analysen har tagits fram i enlighet med den uppförandekod som avses i 2 mom. Allt annat analysmaterial som helt eller delvis har betalats av emittenten men som inte har tagits fram i överensstämmelse med den uppförandekoden ska märkas som marknadsföringsmaterial.

Finansinspektionen får vidta behövliga åtgärder för att verifiera att ett värdepappersföretag har inrättat organisatoriska arrangemang för att säkerställa att den emittentsponsrade analys som värdepappersföretaget tar fram eller distribuerar överensstämmer med den uppförandekod som avses i 2 mom.

Finansinspektionen får avbryta distributionen av sådan emittentsponsrad analys som ett värdepappersföretag distribuerar som inte tagits fram i överensstämmelse med den uppförandekod som avses i 2 mom.

Om en analys som är märkt som emittentsponsrad analys och distribueras av ett värdepappersföretag inte tagits fram i överensstämmelse med den uppförandekod som avses i 2 mom., får Finansinspektionen utfärda varningar för att informera allmänheten om att den analysen inte tagits fram i överensstämmelse med den uppförandekoden.

Den som i egenskap av medlem eller ersättare i ett organ hos ett värdepappersföretag eller ett företag som hör till samma finansiella värdepappersföretagsgrupp som värdepappersföretaget, hos en sammanslutning av värdepappersföretag eller värdepappersföretagets ombudsman eller hos något annat företag som handlar för värdepappersföretagets räkning eller i egenskap av anställd hos dessa eller vid utförande av någon uppgift på uppdrag av dem har fått kännedom om omständigheter som har samband med den ekonomiska ställningen hos någon av värdepappersföretagets kunder eller hos kunder till företag som tillhör samma finansiella värdepappersföretagsgrupp eller samma konglomerat enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat (699/2004) som värdepappersföretaget eller hos någon annan person med anknytning till värdepappersföretagets verksamhet eller som har samband med någons personliga förhållanden eller om en företagshemlighet, är skyldig att hemlighålla saken, om inte den till vars förmån tystnadsplikten har föreskrivits ger sitt samtycke till att uppgifterna röjs. Av samtycket ska det framgå att det har lämnats frivilligt och uttryckligen med vetskap om de ändamål för vilka informationen får användas och lämnas ut. Samtycket kan när som helst återkallas. Sekretessbelagd information får inte heller lämnas till värdepappersföretagets bolagsstämma eller till aktieägare som deltar i stämman.